Ikuti kami di Google News & Blogger

Analisis Pasar : Pengertian, Manfaat dan Hubungan Antar Market

Analisis pasar sangat berguna untuk menetapkan kebijakan investasi. Analisis antar pasar adalah sejenis analisis teknis yang meneliti hubungan antara empat kelas aset utama: saham, obligasi, komoditas, dan mata uang. Chartists dapat memanfaatkan korelasi ini untuk mendeteksi tahapan siklus ekonomi dan meningkatkan kemampuan peramalan mereka, menurut John Murphy dalam bukunya yang terkenal Trading using Intermarket Analysis.

pengertian pasar

Saham dan obligasi, obligasi dan komoditas, dan komoditas dan dolar semuanya memiliki hubungan yang jelas. Memahami korelasi ini dapat membantu piagam dalam menentukan tahap siklus investasi, memilih sektor terbaik, dan menghindari kinerja terburuk. Berikut penjelasan dari rifyu.com

Hubungan inflasi

Kekuatan keterkaitan antar pasar ditentukan oleh tingkat inflasi atau deflasi. Saham dan obligasi terhubung secara positif dalam lingkungan inflasi yang “normal”. Ini menunjukkan bahwa mereka berdua bepergian ke arah yang sama. Dari tahun 1970-an hingga akhir 1990-an, dunia mengalami inflasi. Dalam iklim inflasi, hubungan pasar berikut ini penting:

  • Obligasi dan saham memiliki hubungan positif.
  • Obligasi bergerak dalam arah yang berlawanan dari ekuitas (biasanya)
  • Obligasi dan komoditas memiliki hubungan terbalik.
  • Dolar AS memiliki hubungan terbalik dengan komoditas.

Suku bunga yang lebih rendah menguntungkan ekuitas dalam iklim inflasi (harga obligasi naik). Suku bunga rendah mendorong kegiatan ekonomi dan profitabilitas perusahaan. Penting untuk diingat bahwa “atmosfer inflasi” tidak berarti inflasi yang tidak terkendali. Hal ini menunjukkan bahwa kekuatan inflasi lebih besar dari kekuatan deflasi.

Hubungan deflasi

Sekitar tahun 1998, dunia berubah dari iklim inflasi ke deflasi, menurut Murphy. “Krisis Mata Uang Asia” dimulai dengan runtuhnya Baht Thailand pada musim panas 1997 dan dengan cepat meluas ke negara-negara tetangga. Bank sentral Asia telah meningkatkan suku bunga untuk mempertahankan mata uang mereka, tetapi ini telah menghambat ekonomi mereka dan semakin memperkeruh masalah.

Bahaya deflasi dunia yang mengikutinya mendorong uang keluar dari ekuitas dan masuk ke obligasi. Saham anjlok, Treasuries melonjak, dan suku bunga AS turun. Ini menunjukkan awal dari kesenjangan jangka panjang antara ekuitas dan obligasi. Runtuhnya gelembung Nasdaq pada tahun 2000, pecahnya gelembung perumahan pada tahun 2006, dan krisis keuangan pada tahun 2007 semuanya merupakan kejadian deflasi besar.

Komoditas dan dolar

Sementara Dolar dan pasar uang keduanya termasuk dalam studi lintas pasar, Dolar adalah kartu liar. Dolar yang lemah bukanlah faktor yang buruk untuk ekuitas kecuali jika disertai dengan kenaikan harga komoditas yang signifikan. Jelas, kenaikan harga komoditas yang signifikan akan menyebabkan harga obligasi turun. Secara umum, dolar yang lemah cenderung negatif untuk obligasi. Dolar yang lemah merangsang ekonomi dengan membuat ekspor AS lebih kompetitif. Ini menguntungkan perusahaan multinasional besar yang memperoleh sebagian besar keuntungan mereka di luar Amerika Serikat.

Obligasi industri dan logam

Semua barang tidak diciptakan sama. Minyak, khususnya, mengalami gangguan pasokan. Kerusuhan di negara atau wilayah penghasil minyak sering menaikkan harga minyak. Kenaikan harga yang disebabkan oleh kejutan penawaran adalah negatif untuk saham, tetapi kenaikan harga yang disebabkan oleh peningkatan permintaan mungkin baik.

Hal yang sama dapat dikatakan untuk logam industri, yang kurang rentan terhadap gangguan pasokan. Akibatnya, pembuat grafik dapat menggunakan harga logam industri untuk mendapatkan wawasan tentang ekonomi dan pasar saham. Kenaikan harga menyiratkan peningkatan permintaan dan ekonomi yang sehat; penurunan harga menunjukkan penurunan permintaan dan ekonomi yang buruk.

Kesimpulan

Riset lintas pasar adalah teknik yang berguna untuk peramalan jangka panjang atau menengah. Meskipun kemitraan pasar-ke-pasar ini sering bertahan lebih lama, mereka mungkin menghadapi penurunan atau periode ketika hubungan tidak berhasil. Sebuah insiden signifikan, seperti krisis keuangan AS 2008, mungkin mengganggu hubungan tertentu selama berbulan-bulan.

Selanjutnya, strategi yang dijelaskan dalam artikel ini harus digunakan dalam kombinasi dengan teknik analisis teknis lainnya. Grafik Industrial Bonds/Metals Ratio adalah salah satu dari beberapa indikator pasar yang dapat digunakan untuk menentukan kekuatan atau kelemahan pasar saham secara keseluruhan. Indikasi atau koneksi tunggal tidak boleh digunakan untuk membuat evaluasi luas dari kondisi pasar.

Admin

Posting Komentar

close